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ST宜化资本运作频频 交易所问询交易合理性

发布时间:2019-12-24 02:53    来源媒体:金融界

保壳压力不断增大的ST宜化(000422),频繁进行着资产买卖操作。

12月23日晚间,ST宜化公告称,为进一步剥离辅业,聚焦主业,公司全资子公司湖北宜化肥业有限公司(下称 “宜化肥业”)拟转让持有的北京宜化贸易有限公司(下称“北京宜化”)51%股权。转让完成后,宜化肥业不再持有北京宜化股权。

卖资产回血

据披露,截至2019年11月30日,北京宜化的资产总额为9653.72 万元,负债6336.1万元,所有者权益3317.62万元;2019年1-11月份北京宜化实现营业收入零万元,净利润73.55万元。

ST宜化表示,北京宜化为贸易类企业,近年来经营状况不佳,目前处于停业状态。本次交易是公司剥离辅业、聚焦主业发展战略实施的需要,有利于回笼资金,增加流动性,有利于公司经营业绩的改善。值得关注的是,本次交易价款由宜化集团矿业于2019年12月31日前向宜化肥业付讫,无疑对ST宜化2019年业绩形成助益。

2013年以来,ST宜化已连续6年扣非净利润为负值。在此背景下,公司2019年下半年以来频繁进行着资本运作。

2019年9月,ST宜化公告出售其持有的三峡国际金融大厦100%产权,受让方宜昌市夷陵国有资产经营有限公司与上市公司同为宜昌市国资委控股子公司。该大厦评估价格为4.26亿元,交易最终成交将为ST宜化带来3亿元左右收益。

就在当月,ST宜化公告因公司煤化工产业布局调整,拟公开转让公司全资子公司贵州宜化持有的新宜矿业60%的股权。经测算,如果本次股权转让最终以约定价格成交,将为公司带来约1亿元的收益。

11月,ST宜化公告称,宜化肥业决定定向增资引入湖北宜化新动能纾困专项投资合伙企业(有限合伙),投资方以货币方式向宜化肥业增资3亿元。增资完成后,公司对宜化肥业的持股比例将由原来的100%变更为67.57%。同月,ST宜化公告宜化肥业拟收购宜化集团矿业持有的江家墩矿业的22.64%股权。收购完成后,宜化肥业持有江家墩矿业100%的股权,江家墩矿业成为公司的全资子公司。

12月15日,ST宜化还公告称,公司拟以债转股的方式对贵州宜化增资5亿元,资金来源为对贵州宜化享有的5亿元债权。

大股东注资遭问询

ST宜化频繁的资本运作无疑引来监管层关注。

2019年12月16日,ST宜化公告宜化集团将持有的新疆天运化工有限公司(下称“新疆天运”)100%的股权以7698.01万元的价格转让给公司。而此前,宜化集团在11月29日才刚刚以7542.99万元的价格,从湖北楚星化工股份有限公司受让得到新疆天运100%股权。

对此,深交所向ST宜化下发问询,要求说明宜化集团收购标的资产后半个月即转让给公司的原因及合理性。2019年1-11月,新疆天运仅实现净利润377.31万元,而ST宜化在公告中预测收购后每年将为公司贡献2300万元-3000万元的净利润。对此,深交所也要求公司说明测算过程及合理性。

12月23日晚间,ST宜化回复问询称,宜化集团近年来积极为上市公司培植新的利润增长点。为支持公司做大做强主业、改善经营状况,宜化集团收购新疆天运100%的股权,然后将其注入上市公司。2019年上半年,因计提大额资产减值损失和年初天然气受限的原因,新疆天运出现较大幅度亏损。自2019年7月起,新疆天运生产经营趋于正常,盈利水平大幅提高。经大信会计师事务所审计,2019年7月1日至11月30日5个月时间,新疆天运营业收入3.08亿元,实现净利润达4876.71万元。

ST宜化表示,自2018年起,历经长达5年多的低迷后,国内尿素市场开始复苏,尿素生产企业盈利水平稳步提升。作为以天然气为原料的尿素生产企业,新疆天运具有原料成本优势,具有较强的市场竞争力,收购新疆天运100%股权,有利于提升上市公司经营业绩。

ST宜化还表示,公司将以现金形式支付股权转让款。截至11月末,公司货币资金可用余额为26.6亿元,流动资金充足,有能力支付股权转让款。

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