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湖北宜化年报点评:全年业绩增长6%,尿素为利润主要来源

发布时间:2013-04-01    研究机构:海通证券

盈利预测与投资评级.

维持“增持”投资评级。公司松滋肥业2×28万吨磷酸二铵项目建成投产,目前公司在建项目包括新疆宜化50万吨离子膜烧碱、60万吨PVC项目,我们预计该项目将于今年上半年投产。以上项目的建成有助于公司利润的增长。我们预计公司2013~2014年EPS分别为1.08、1.21元。按照2013年EPS以及12倍PE,我们给予公司12.96元的目标价,维持“增持”投资评级。未来值得关注的事件包括在建项目进展、公司主要产品价格走势等。

风险提示.

在建项目进展如果低于预期,可能影响公司盈利;尿素、磷肥价格如果大幅下降也会对公司整体盈利有不利影响。

申请时请注明股票名称